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中一期货:FED宽松预期强化 国际黄金料延续反弹?

来源:中一期货    作者:中一国际期货    

周一(11月16日)受美元指数走弱支撑,国际黄金价格触及一周高点1899.11美元/盎司,短线国际黄金继续震荡胶着,欧盘下方关注1885支撑,失守则将继续测试1876附近,阻力位关注1900整数大关,突破则继续看至1907~1915区域。从早盘黄金的走势来看,目前盘面仍然不算是极弱之势,预计回落后仍将延续反弹。

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美元是目前黄金交易员的主要关注焦点,特别是在新冠第二波浪潮快速席卷美国所有州时,疫苗的积极性再度浮现出其对美国经济的潜在挫败。上周在传出疫苗研发利好消息后,国际金价跌破1900美元门槛,但此后就在1880美元的低位建立起需求区域。但实际上,实际利率和美元的回升继续限制黄金价格的上行空间。

路透社统计数据显示,在过去两周时间里,美国13个州的新增确诊病例飙升100%以上,而全球统计数据超过了5245万,支撑着对更多经济刺激措施的需求。COMEX 12月期金在上周下跌3.36%,收报1886.20美元。尽管抛售急剧,但美联储将继续实施货币刺激计划,以及美国政府新出台的财政刺激计划,预计仍将支撑着金价走势。

随着美联储12月会议临近,比起主动为短期贸易增长提供支持,美联储更像是因新冠疫情的爆发而被动推行政策。渣打银行分析师表示,美联储认为有必要在联邦公开市场委员会(FOMC)会议之前的几周内放宽利率。美联储可能会将美国每月购买的美国国债增加约50%,即每月增加1200亿美元,并可能增加实行旨在鼓励向企业提供信贷的措施。

TD Securities分析师解释说:“由于美联储的灵活平均通胀目标框架旨在过度刺激通胀,美联储可能会介入以在可预见的未来政策提供支持。这些也就表明,实际利率应继续保持下行趋势,并最终助推黄金牛市进入2021年。”

新一轮全球公共卫生事件正再度成为市场焦点,美国大选基本尘埃落定后,投资者正将焦点转向疫苗进展与各国央行的货币政策及财政政策方面,美联储可能在美国刺激计划未果的背景下采取新宽松行动,而美国第四季度经济可能再度转弱,疫苗尽管短期实质性影响有限,但仍激励了投资者涌入风险资产,美元需求暂时减弱。黄金重心震荡上移,但是近期美国通胀预期回升以及疫苗研究取得重大进展的消息,导致贵金属价格多空相持,波动加剧。

在美国经济和资产市场长期表现出众后,美元似乎被严重高估了,以标准衡量约为10%。在此期间,许多投资者增持了美国资产。叠加美联储将利率降至零,其新政策框架或导致短期实际利率长期处于极低水平。在高估值和负实际利率的综合影响下,美元前景面临下行风险。

周线图看,黄金价格上周由于周初出现急速下滑,因此录得一根大阴线收盘,基本补回了大部分此前的大阳线,形势发生明显的转变,现阶段短期均线组拐头向下施压,如果本周未能成功回到均线组的上方,那么后市回落的风险会进一步加大,而且目前MACD指标持续开口向下运行,周线上虽然多头趋势依旧,但短期无疑已进入震荡回落修正阶段。

日线图看,上周五美盘时段收官之际,金价迎来了低位的反扑,虽然幅度也不算特别大,但至少暂时止住了颓势,不过目前的日线格局依然属于调整的节奏,所以日内将会重点围绕1900关口争夺,现阶段短期均线组和MACD指标的作用都不大,均呈现纠结方向不清晰的情况,操作上可先考虑高抛低吸为主,结合欧美盘节奏调整。

压力:1900-1910-1920

支撑:1890-1880-1870

温馨提示:疫苗引爆黄金高台跳水,金价本周紧盯1900美元。具体操作请关注中一期货APP,市场瞬息万变,投资需谨慎,操作策略仅供参考。